Datum: 2023-03-13
Sammanfattning
- Stora nedgångar på världsbörserna
- FED, Treasury och FDIC presenterar räddningspaket för SVB
- Hektisk makrovecka framför oss
USA
Aktier föll i USA under fredagen efter att Silicon Valley Bank kollapsat, vilket ledde till det största bankmisslyckandet sedan den globala finanskrisen och skickade chockvågor genom hela banksektorn. Tillsynsmyndigheterna tog kontroll över Silicon Valley Bank i fredags, efter att aktien rasat i torsdags. Dow Jones Industrial Average sjönk för fjärde dagen i rad och slutade ner 1,1 procent, S&P 500 tappade 1,5 procent och Nasdaq Composite tappade 1,8 procent . Alla de stora indexen avslutade veckan med förluster. Dow-indexet föll med 4,4 procent för att publicera sin sämsta veckoprestation sedan juni. S&P tappade 4,6 procent, medan Nasdaq tappade 4,7 procent. Oron bland bankaktier överskuggade jobbrapporten som kom ut fredags för februari, som gav några antydningar om att inflationen kunde avta. Marknaden fokuserade på den mindre än förväntade löneökningen, vilket kan få Federal Reserve att ompröva sin aggressiva hållning till räntehöjningar. Den här veckan hänger fortsatt nedfallet av Sillicon Valley bank över marknaden, men även de nya inflationssiffrorna som släpps på tisdag.
Makronyheter
Efter den största bankkollapsen sedan finanskrisen 2008 var ett faktum så fick vi under fredagen se breda nedgångar på världsbörserna. I USA så föll alla de ledande amerikanska indexen kraftigt med tekniktunga Nasdaq som största förlorare med ett tapp på 1,8 %. Under helgen så var alla ögon på FDIC, tillsynsmyndigheten som tog över kontrollen över banken, samt US Treasury och hur de två parterna skulle hantera situationen. De båda myndigheterna satt i en tuff situation där de å ena sidan hade många bolag som hade placerat mycket av sin kassa hos Silicon Valley Bank (SVB) och därmed riskerade att ej kunna betala löner och liknande om de ej får tillgång sina sina pengar. Samtidigt har sannerligen myndigheterna lärt sig från finanskrisen 2008 och vad världen tycker om att använda skattepengar för en ”bailout”. För att lösa situationen meddelade myndigheterna igår att alla låntagare hos SVB kommer att kunna nå sina pengar under dagen. FDIC startade en auktion där de säljer SVBs tillgångar, och ingen kostnad för denna härvan kommer att tas av skattebetalare då aktieägare och obligationsägare i SVB kommer ge upp värdet i deras tillgångar i SVB. Federal Reserve annonserade också att man skapar en ny lånefacilitet där banker kan låna pengar i upp till ett år till förenklade villkor. Samtidigt så meddelade FED även att de kommer att förenkla villkoren för att låna från dess ”discount window”, vilket är myndighetens primära sätt att låna ut pengar. Vi kan redan se direkta resultat av SVBs kollaps under förra fredagen. Enligt US Treasury ser det ut som att andra banker kan kollapsa också, och vi har redan sett en annan bank i form av Signature Bank i New York kollapsa. Samtidigt så tror flertalet analytiker och institutioner att detta kommer att påverka räntebanan i USA, och Goldman Sachs tror inte längre att FED kommer att höja räntan vid nästkommande möte.
Även i Europa så fick vi se breda nedgångar under fredagen. Det tyska storbolagsindexet DAX föll 1,3 % medan det svenska storbolagsindexet OMXS30 föll hela 2,4 %. I hela Europa så var bankaktier kraftigt nedpressade, och i Stockholm så föll stockholmsbörsens sektorindex för banker med hela 4,4 %. I skrivande stund så pekar de amerikanska aktieindexen på en kraftig uppgång vid öppning medan deras europeiska motsvarighet handlas runt nollan. I Asien så ser vi under morgonen en blandad börsutveckling. Majoriteten av de ledande asiatiska indexen reagerar positivt på nyheten om åtgärderna av FED, FDIC och US Treasury i USA Hong Kongs Hang Seng Index leder vägen med en uppgång på 1,6 %. I Japan så ser vi dock fortsatt oro bland finansbolag och det japanska indexet Nikkei sjunker hela 1,4 %. Under veckan som kommer så har vi en rad intressant makrodata att ta ställning till. Detta inkluderar inflationssiffror från Spanien, USA, Sverige, Frankrike, Italien samt Eurozonen. Vi får även det senaste räntebeskedet från ECB samt data på hur den amerikanska ekonomin mår i form av PPI och Philadelphia Manufacturing Index.
Veckans makroagenda (Alla tider i svensk tid)
- Inflationssiffror, Spanien (Tis 09:00)
- Inflationssiffror, USA (Tis 13:30)
- Inflationssiffror, Sverige (Ons 08:00)
- Inflationssiffror, Frankrike (Ons 08:45)
- Producentprisindex, USA (Ons 13:30)
- Inflationssiffror, Italien (Tor 10:00)
- Philadelphia Fed Manufacturing Index, USA (Tor 13:30)
- Räntebesked, Eurozonen (Tor 14:30)
- Inflationssiffror, Eurozonen (Fre 11:00)
Terminer, Index och Valutor
USA – Terminer och Föregående Stängning
| Index | Stad | Terminsutveckling* | Dagsutveckling** | Årsutveckling*** |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | New York | +1,3 % | -1,5 % | +1,0 % |
| Nasdaq | New York | +1,9 % | -1,8 % | +7,2 % |
| Dow Jones | New York | +1,8 % | -1,1 % | -3,7 % |
Europa – Terminer och Föregående Stängning
| Index | Stad | Terminsutveckling* | Föregående Stängning** | Årsutveckling*** |
|---|---|---|---|---|
| EUROSTOXX50 | Eurozonen | -0,1 % | -1,3 % | +9,7 % |
| FTSE100 | London | +0,1 % | -1,7 % | +2,6 % |
| DAX | Frankfurt | +0,4 % | -1,3 % | +9,7 % |
| OMXS30 | Stockholm | +0,3 % | -2,4 % | +4,9 % |
Asien – Utveckling Under Morgonen
| Index | Stad | Utveckling* | Årsutveckling |
|---|---|---|---|
| NIKKEI225 | Tokyo | -1,4 % | +6,3 % |
| Shanghai | Shanghai | +0,6 % | +5,4 % |
| Hang Seng | Hong Kong | +1,6 % | -0,8 % |
Valutor – Terminer
| Valutapar | Utveckling* | Terminsvärde* |
|---|---|---|
| USD/SEK | -1,17 % | 10,60 |
| EUR/SEK | -0,43 % | 11,36 |
| GBP/SEK | -0,53 % | 12,84 |
| EUR/USD | -0,75 % | 1,07 |
Alla data är per klockan 06:57 2023/03/13 (Viss data kan vara fördröjd 10-20 min)
Vår senaste marknadspuls: https://www.linkedin.com/posts/max-matthiessen_marknadspuls-mars-activity-7039883687735214080-hv9y?utm_source=share&utm_medium=member_desktop
Gamla morgonrapporter mars 2023: https://www.maxm.se/newsroom/?m=202303
David Bergström – Kvantitativ Analytiker (Navigera)
Mail: david.bergstrom@navigera.se
Telefon: +46861130559
Linus Bergevi – Business Support (Navigera)
Mail: linus.bergevi@navigera.se
Telefon: +46734636643
Navigera AB (”Navigera”) är ett fondbolag med tillstånd från Finansinspektionen. Navigera är registrerat hos bolagsverket och står under Finansinspektionens tillsyn. Innehållet i denna nyhetsnotis är av generell karaktär och tar inte hänsyn till din ekonomiska situation, ditt syfte med investeringar eller andra specifika behov och utgör därmed inte ett investeringsråd. Innehållet ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar och måste således själv skaffa dig kännedom om instrumentens egenskaper och risker. Navigera tar inte ansvar för den skada som kan uppkomma på grund av fel eller brister i den lämnade informationen. Åsikter och uttalanden i nyhetsnotisen, som kommer från för Navigera utomstående personer, delas inte nödvändigtvis av Navigera. Innehållet i nyhetsnotisen är skyddat av upphovsrätt och får inte kopieras, distribueras eller publiceras utan Navigeras tillstånd.