Datum: 2023-03-20
Sammanfattning
- Oron i banksektorn fortsätter
- UBS köper Credit Suisse
- Intressant makrovecka väntar oss
USA
Aktier föll i USA under fredagen när investerare drog sig tillbaka från bankaktier. Dow Jones Industrial Average tappade 1,19%, S&P 500 sjönk 1,10 %, medan Nasdaq Composite var ned 0,74%. First Republic sjönk nästan 33 % för att avsluta veckan ner 72 %. Under torsdagen sa en grupp banker att de skulle hjälpa banken med 30 miljarder dollar i insättningar som ett tecken på förtroende för banksystemet, trotts detta blev det nedgång på fredagen. SPDR Regional Banking ETF (KRE) tappade 6 % under fredagen och avslutade veckan 14 % lägre. Trots nedgången steg S&P 500 1,43 % för veckan, Nasdaq Composite ökade med 4,41 % nu när marknaden satsar på teknologi och andra tillväxtnamn inför nästa veckas Federal Reserves policymöte. Det var den bästa veckan sedan 13 januari för det tekniktunga indexet. Men fredagens nedgång drog Dow till negativt territorium för veckan och slutade 0,15 % ned. Marknaden ser nu fram emot Federal Reserves kommande möte den 21-22 mars. Frågan är om centralbanken kommer att fortsätta med en förväntad höjning på 25 punkter även när bankproblemen piskat marknaden.
Makronyheter
Den fortsatta oron i banksektorn runt i världen pressade de globala aktiemarknaderna under gårdagen. I USA så var alla de ledande indexen ner efter en tuff vecka med industriindexet Dow Jones som största förlorare efter ett tapp på 1,2 %. Ett antal medelstora amerikanska banker bad under fredagen amerikanska myndigheter att agera för att stävja oron i banksektorn. Ett förslag på detta skulle vara att federala myndigheter garanterar insättningar i bankerna under en tvåårs period. Även i Europa så fick vi se breda nedgångar under fredagen. De europeiska storbolagsindexen FTSE100, EEUROSTOXX50 och DAX slutade dagen med nedgångar på 1,1 %, 1,3 % och 1,3 % respektive. Den europeiska banksektorn var ännu en gång pressad och storbankerna Deutsche Bank, Commerzbank och BNP Paribas föll med mellan 1,5-3,5 %. Osäkerheten grundar sig i den hårt pressade storbanken Credit Suisse. Även fast banken fick ett stödlån på ca 500 miljarder kronor från den schweiziska centralbanken under onsdagen så är situationen fortsatt pressad. Under fredagen så förnekade både UBS och Credit Suisse rykten om att de två bankerna ska gå samman för att tackla Credits Suisses pressade situation. Under söndagen kom det nyheter om att UBS lagt ett bud på Credit Suisse värt upp till 1 miljard euro. Budet skulle representera en rejäl rabatt mot Credit Suisses börsvärde vid börsstängningen under fredagen men Credit Suisse ska ha tyckt budet var för lågt och skadligt för aktieägare. Senare på söndagskvällen så kom det nyheter om att UBS tripplat sitt bud till ca 3 miljarder euro och att de två bankerna nått en överenskommelse. Både UBS och Credit Suisse klassas som systemviktiga banker vilket är banker som är för viktiga för det globala banksystemet för att tillåtas gå under. Vid sidan om budet från UBS så kom det även rykten under helgen om att den schweiziska staten funderat på att förstatliga Credit Suisse.
Det svenska storbolagsindexet OMXS30 var även pressad under fredagen och föll hela 1,8 %. Det breda stockholmsindexet OMXSPI tappade även det 1,8 %. Stängningsnivån var mer än 10 % lägre än den senaste börs toppen som sattes i februari, och betyder att indexet är i en teknisk korrektion. Under veckan så tappade indexet 4,2 % och det var därmed den sämsta veckan hittills i år. De svenska bankerna var fortsatt pressade under en hög omsättning och bland annat så tappade Swedbank hela 3, 8 %. Under veckan som kommer så har vi en rad intressant makrodata att se fram emot. På inflationsfronten så får vi de senaste inflationssiffrorna från Kanada, UK och Japan. På räntefronten så får vi räntebesked från en rad centralbanker. Detta inkluderar Norge, UK samt den förmodligen mest efterlängtade från USA. I linje med osäkerheten bland banker samt rörelserna i de amerikanska statsräntorna under de senaste veckorna så har ränteförväntningarna i USA sjunkit. Från att en räntehöjning på 50 punkter var närmast garanterad för några veckor sedan så är nu frågan om FED vågar höja med ens 25 punkter.
Veckans makroagenda (Alla tider i svensk tid)
- Inflationssiffror, Kanada (Tis 13:30)
- Husförsäljning, USA (Tis 15:00)
- Inflationssiffror, UK (Ons 08:00)
- PPI, UK (Ons 08:00)
- Räntebesked, USA (Ons 19:00)
- Räntebesked, Norge (Tor 10:00)
- Räntebesked, UK (Tor 13:00)
- Inflationssiffror, Japan (Fre 00:30)
- PPI, Sverige (Fre 08:00)
- BNP, Spanien (Fre 09:00)
- Manufacturing PMI, Eurozonen (Fre 10:00)
- Manufacturing PMI, USA (Fre 14:45)
Terminer, Index och Valutor
USA – Terminer och Föregående Stängning
| Index | Stad | Terminsutveckling* | Dagsutveckling** | Årsutveckling*** |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | New York | -0,3, % | -1,1 % | +2,0 % |
| Nasdaq | New York | 0,0 % | -0,7 % | +11,1 % |
| Dow Jones | New York | -0,1 % | -1,2 % | -3,9 % |
Europa – Terminer och Föregående Stängning
| Index | Stad | Terminsutveckling* | Föregående Stängning** | Årsutveckling*** |
|---|---|---|---|---|
| EUROSTOXX50 | Eurozonen | -0,6 % | -1,3 % | +5,4 % |
| FTSE100 | London | -0,4 % | -1,1 % | -2,9 % |
| DAX | Frankfurt | -0,4 % | -1,3 % | +5,0 % |
| OMXS30 | Stockholm | -0,7 % | -1,8 % | -0,1 % |
Asien – Utveckling Under Morgonen
| Index | Stad | Utveckling* | Årsutveckling |
|---|---|---|---|
| NIKKEI225 | Tokyo | -1,3 % | +3,4 % |
| Shanghai | Shanghai | -0,2 % | +5,0 % |
| Hang Seng | Hong Kong | -2,9 % | -4,3 % |
Valutor – Terminer
| Valutapar | Utveckling* | Terminsvärde* |
|---|---|---|
| USD/SEK | -0,14 % | 10,20 |
| EUR/SEK | -0,12 % | 11,49 |
| GBP/SEK | -0,14 % | 12,77 |
| EUR/USD | +0,07 % | 1,07 |
Alla data är per klockan 07:17 2023/03/20 (Viss data kan vara fördröjd 10-20 min)
Vår senaste marknadspuls: https://www.linkedin.com/posts/max-matthiessen_marknadspuls-mars-activity-7039883687735214080-hv9y?utm_source=share&utm_medium=member_desktop
Gamla morgonrapporter mars 2023: https://www.maxm.se/newsroom/?m=202303
David Bergström – Kvantitativ Analytiker (Navigera)
Mail: david.bergstrom@navigera.se
Telefon: +46861130559
Linus Bergevi – Business Support (Navigera)
Mail: linus.bergevi@navigera.se
Telefon: +46734636643
Navigera AB (”Navigera”) är ett fondbolag med tillstånd från Finansinspektionen. Navigera är registrerat hos bolagsverket och står under Finansinspektionens tillsyn. Innehållet i denna nyhetsnotis är av generell karaktär och tar inte hänsyn till din ekonomiska situation, ditt syfte med investeringar eller andra specifika behov och utgör därmed inte ett investeringsråd. Innehållet ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar och måste således själv skaffa dig kännedom om instrumentens egenskaper och risker. Navigera tar inte ansvar för den skada som kan uppkomma på grund av fel eller brister i den lämnade informationen. Åsikter och uttalanden i nyhetsnotisen, som kommer från för Navigera utomstående personer, delas inte nödvändigtvis av Navigera. Innehållet i nyhetsnotisen är skyddat av upphovsrätt och får inte kopieras, distribueras eller publiceras utan Navigeras tillstånd.