Datum: 2023-03-27
Sammanfattning
- Stora nedgångar på de europeiska börserna
- Fastighetsbolag och banker föll tungt på Stockholmsbörsen
- Eurozonens banker är starka enligt Lagarde
USA
Marknaden hade en stor reaktion förra veckan efter Feds senaste drag, med en hård försäljning på onsdagen, följt av en liten comeback på torsdagen och en kaotisk session på fredagen. Medan nyfunnen turbulens i den europeiska finanssektorn drog ned aktier tidigt på fredagen, återhämtade de sig efter att dessa marknader hade stängt. Efter att de amerikanska börserna inlett fredagen i rött piggnade USA-börserna till och avslutade dagen klart ovanför nollan. Efter att ha varit ned nästan 1 procent i den inledande handeln återhämtade sig S&P 500 och stängde dagen upp 0,6 procent, och har precis avslutat sin andra raka vecka upp, medan Dow Jones steg 0,4 procent och tekniktunga Nasdaq 0,3 procent. Bankoron kan öka brådskan på skuldtaket, enligt Brian Gardner, Stifels chefsstrategist i Washington. Detta beror på att när banker blir mer försiktiga med utlåning efter kollapsen av Silicon Valley Bank, kommer ekonomin som helhet att kylas och begränsa mängden intäkter som regeringen får, sa han till Yahoo Finance. Den 10åriga statsobligationen står nu i 3.372% och den två åriga statsräntan i 3.767%. Denna veckan har vi en händelserik makrovecka framför oss i USA, konsumentförtroende på tisdagen, förändringen i antalet fat kommersiell råolja som innehas av USA får vi reda på onsdagen, BNP siffror på torsdagen och PCE price index på fredag.
Makronyheter
Efter en vecka som präglades av oro och volatilitet på aktiemarknaderna runt om i världen så fick vi se en fredag som hade samma karaktär. Medan de ledande amerikanska indexen stängde i positivt territorium så såg vi en kraftig nedgång i de europeiska indexen. Det europeiska storbolagsindexet EUROSTOXX50 sjönk 1,8 %, brittiska FTSE100 sjönk 1,3 % och tyska DAX stängde ner hela 1,7 %. Som trenden har varit de senaste veckorna så var det banksektorn som tyngde de europeiska börserna. En bank som var speciellt pressad under fredagen var den tyska storbanken Deutsche Bank som föll 8,5 % under dagen. Bakgrunden till raset var dels att banken valt att lösa in obligationer i förtid men också att priset på bolagets Credit Default Swaps ökade markant. Credit Default Swap är ett slags försäkringskontrakt som försäkrar innehavaren vid en eventuell bolagskonkurs, och därmed kan användas som ett mått på vad marknaden prisar som sannolikheten för konkurs i ett bolag. Även andra europeiska storbanker föll tungt där bland annat UBS, Barclays och BNP Paribas föll 3,6%, 4,2 % och 5,3 % respektive. Även fast de europeiska marknaderna stängde kraftigt ner så återhämtade de sig något under dagen efter kommentarer från ECBs president Christine Lagarde. I ett tal till EU ledare sa Lagarde att banksektorn i Eurozonen fortsatt är stark på grund av starkt kapital, bra likviditet och regler som införts efter finanskrisen 2008. Hon sa även att ECB har verktyg för att bistå sektorn med ytterligare likviditet vid behov.
Den svenska börsen hade en tuff dag under fredagen. Storbolagsindexet OMXS30 föll återigen tillbaka till negativt territorium på året efter att ha tappat 2,3 %, medan samlingsindexet OMXSPI tappade 2,0 %. Även fast de svenska storbankerna klarade sig bättre än sina europeiska konkurrenter så var de pressade under fredagen. Nordea föll 8,5 % (handlades exklusive utdelning), Swedbank föll 1,2 % och Handelsbanken stängde på ett sexmånaderslägsta med ett tapp på 2,1 %. Även den svenska fastighetssektorn var pressad under fredagen med stora nedgångar och Stockholmsbörsens fastighetsindex föll hela 3,1 %. Bland enskilda förlorare hittades SBB, Balder och Sagax som föll 5,2 %, 4,6 % och 4,3 % respektive. På råvarufronten så föll oljepriset under fredagen. Bakgrunden till fallet är delvis nedgången i den globala banksektorn, men även ett uttalande från den amerikanska energiministern Jennifer Granholm. Granholm sa i ett uttalande att USA mål att återfylla sin strategiska oljereserv (som använts för att dämpa prischocker när olja steg i pris förra året) kommer att ta flera år, och därmed sänktes efterfrågansbilden markant. Under morgonen så handlas de ledande asiatiska indexen blandat. Bästa index är japanska Nikkei som stiger 0,4 %, medan Shanghai indexet har det tufft och tappar 1,1 %. Under veckan som kommer så har vi en del intressant makrodata att se fram emot. Förutom den makrodata relaterad till USA som nämns ovan så kan vi även se fram emot en rad inflationssiffror från bland annat Spanien, Tyskland, Frankrike, Italien samt Eurozonen. Från Sverige så får vi både de senaste siffrorna för låntillväxten för hushåll under måndagen samt konsumentförtroende statistik under onsdagen.
Veckans makroagenda (Alla tider i svensk tid)
- Låntillväxt – Hushåll, Sverige (Mån 07:00)
- Redbook, USA (Tis 13:55)
- Konsumentförtroende, USA (Tis 15:00)
- Försäljning – Detaljhandeln, Sverige (Ons 07:00)
- Konsumentförtroende, Sverige (Ons 08:00)
- ECB Möte, Eurozonen (Ons 08:00)
- Crude Oil Inventories, USA (Ons 15:30)
- Inflationssiffror, Spanien (Tor 08:00)
- PPI, Italien (Tor 10:00)
- Konsumentförtroende, Eurozonen (Tor 10:00)
- Inflationssiffror, Tyskland (Tor 13:00)
- BNP, USA (Tor 13:30)
- PMI, Kina (Fre 02:30)
- Inflationssiffror, Frankrike (Fre 07:45)
- Inflationssiffror, Italien (Fre 09:00)
- BNP, UK (Fre 09:30)
- Inflationssiffror, Eurozonen (Fre 10:00)
- BNP, Kanada (Fre 13:30)
- Inflationssiffror – PCE Price Index, USA (Fre 13:30)
- Michigan Consumer Sentiment & Inflation Expectations, USA (Fre 15:00)
Terminer, Index och Valutor
USA – Terminer och Föregående Stängning
| Index | Stad | Terminsutveckling* | Dagsutveckling** | Årsutveckling*** |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | New York | +0,4 % | +0,6 % | +3,8 % |
| Nasdaq | New York | +0,4 % | +0,3 % | +13,8 % |
| Dow Jones | New York | +0,5 % | +0,4 % | -2,7 % |
Europa – Terminer och Föregående Stängning
| Index | Stad | Terminsutveckling* | Föregående Stängning** | Årsutveckling*** |
|---|---|---|---|---|
| EUROSTOXX50 | Eurozonen | +0,9 % | -1,8 % | +7,1 % |
| FTSE100 | London | +0,7 % | -1,3 % | -2,0 % |
| DAX | Frankfurt | +1,0 % | -1,7 % | +6,3 % |
| OMXS30 | Stockholm | +1,0 % | -2,3 % | -0,1 % |
Asien – Utveckling Under Morgonen
| Index | Stad | Utveckling* | Årsutveckling |
|---|---|---|---|
| NIKKEI225 | Tokyo | +0,4 % | +5,4 % |
| Shanghai | Shanghai | -1,1 % | +4,6 % |
| Hang Seng | Hong Kong | -0,5 % | +0,2 % |
Valutor – Terminer
| Valutapar | Utveckling* | Terminsvärde* |
|---|---|---|
| USD/SEK | 0,0 % | 10,42 |
| EUR/SEK | +0,05 % | 11,22 |
| GBP/SEK | +0,06 % | 12,05 |
| EUR/USD | +0,09 % | 1,08 |
Alla data är per klockan 06:39 2023/03/27 (Viss data kan vara fördröjd 10-20 min)
Vår senaste marknadspuls: https://www.linkedin.com/posts/max-matthiessen_marknadspuls-mars-activity-7039883687735214080-hv9y?utm_source=share&utm_medium=member_desktop
Gamla morgonrapporter mars 2023: https://www.maxm.se/newsroom/?m=202303
David Bergström – Kvantitativ Analytiker (Navigera)
Mail: david.bergstrom@navigera.se
Telefon: +46861130559
Linus Bergevi – Business Support (Navigera)
Mail: linus.bergevi@navigera.se
Telefon: +46734636643
Navigera AB (”Navigera”) är ett fondbolag med tillstånd från Finansinspektionen. Navigera är registrerat hos bolagsverket och står under Finansinspektionens tillsyn. Innehållet i denna nyhetsnotis är av generell karaktär och tar inte hänsyn till din ekonomiska situation, ditt syfte med investeringar eller andra specifika behov och utgör därmed inte ett investeringsråd. Innehållet ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar och måste således själv skaffa dig kännedom om instrumentens egenskaper och risker. Navigera tar inte ansvar för den skada som kan uppkomma på grund av fel eller brister i den lämnade informationen. Åsikter och uttalanden i nyhetsnotisen, som kommer från för Navigera utomstående personer, delas inte nödvändigtvis av Navigera. Innehållet i nyhetsnotisen är skyddat av upphovsrätt och får inte kopieras, distribueras eller publiceras utan Navigeras tillstånd.