Datum: 2023-05-09
Sammanfattning
- Kreditförhållandena stramas åt i USA
- Svag industriproduktion i Tyskland
- Stort tapp i SBB efter S&P:s nedgradering
USA
Efter att förra veckan bjöd på rejält med volatilitet så startade Wall Street den nya handelsveckan under måndagen utan större rörelser. Det tekniktunga Nasdaq indexet hade den starkaste dagen bland de ledande amerikanska indexen, och slutade på plus 0,2%. Även storbolagsindexet S&P 500 avslutade dagen på plus med en knapp uppgång på 0,1 %, medan industriindexet Dow Jones föll 0,2 %. Enligt Goldman Sachs så berodde den avvaktande handeln under måndagen på att investerare var mer försiktiga i spåren av både makrodata från förgående vecka, samt kommande makrodata denna veckan. Samtidigt säger Goldman Sachs att under ytan så kan det finnas mer spänningar i marknaden och att skenet kan bedra. Investerare har säkerligen ögonen på den amerikanska inflationsrapporten som kommer under onsdag, samt producentprisindex som presenteras under torsdagen. Utfallen i de båda rapporterna kan ge investerare en bättre uppfattning om FED:s framtida ageranden med den amerikanska styrräntan. Bland enskilda bolag så stack underhållningsjätten Disney, som släpper sin kvartalsrapport under onsdagen, ut med en uppgång på 2,5 % under måndagen. Uppgången kommer i spåren av starka ”box office” siffror för den nya filmen Guardians of the Galaxy Vol 3. Bland andra storbolag så lyfte investeringsmogulen Warren Buffets investeringsbolag med nästan 1 % efter en stark kvartalsrapport. I techsektorn så handlades Apple, Meta och Amazon runt eller strax över nollan, medan Googles moderbolag Alphabet steg 2,0 %. Enligt en ny rapport från Federal Reserve som släpptes under måndagen så stramade de amerikanska bankerna åt kreditförhållandena under Q1 2023. Bankerna förväntas även strama åt kreditförhållandena ytterligare under resten av 2023.
Makronyheter
Veckan inleddes med en något avvaktande dag på Europabörserna då investerare hade ögonen på viktig ekonomisk data som kommer senare under veckan. Det tyska storbolagsindexet DAX slutade handelsdagen oförändrad, medan franska CAC 40 steg med 0,1 %. Det brittiska storbolagsindexet FTSE100 var stängd under dagen i samband med den helgdagen som sattes in för att fira kröningen av den nya brittiska kungen Charles III. Det breda europeiska storbolagsindexet EUROSTOXX600 avslutade börsdagen med en uppgång på 0,3 %. I linje med att sentimentet för banker i USA har förbättrats de senaste dagarna så har även de europeiska bankerna sett uppgångar. Under dagen så steg Bank sektorn i EUROSTOXX600 indexet med 0,7 %, där bland annat de två tyska storbankerna Deutsche Bank och Commerzbank steg med 0,7 % och 1,7 % respektive. Under dagen så visade siffror från Tyskland att industriproduktionen i landet sjönk mer väntat i mars. Analytikerna hade förväntat sig en minskning i produktionen på 1,3 %, vilket det faktiska tappet på 3,4 % var betydligt sämre än. Den oväntat stora nedgången i den tyska produktionen bidrog till att de europeiska statsräntorna steg under dagen, samt att den svenska kronan och euron stärktes mot den amerikanska dollarn. På valutafronten så stärktes även det brittiska pundet, som under dagen handlades på ettårshögsta mot den amerikanska dollarn.
På råvarufronten så fick vi se uppgångar i oljepriserna för andra dagen i rad. Uppgången kom i spåren av en minskad oro för recession bland investerare, samt en naturlig återhämtning efter den senaste tidens kräftgång för oljepriset. Både Brentoljan och WTI steg med mer än 2 % under måndagskvällen. Efter en handelsdag som präglades av svängningar runt nollstrecket så stängde till slut Stockholmsbörsen ner under måndagen. Storbolagsindexet OMXS30 tappade 0,1 % medan det breda samlingsindexet OMXSPI hade det något tyngre med ett tapp på 0,2 %. Mycket av fokuset under dagen hamnade på fastighetsbolaget SBB. Under morgonen så sänktes SBB:s långsiktiga kreditbetyg från BBB- till BB+ av kreditvärderingsinstitutet Standard Poor´s. Den nya ratingen BB- är klassificerat som ”skräpstatus”, och kommer göra det svårare och dyrare för SBB att låna pengar. Bolagets B-aktie tangerade sin rekordnedgång från 12 mars 2020 och tappade hela 19,9 %, och samtidigt så tappade bolagets D-aktie hela 26 % under dagen. D-aktien har stått i centrum de senaste dagarna då det meddelats en emission i aktieslaget. D-Aktien stängde på 9,9 kr vilket är betydligt lägre än lösenpriset om 16 kr i emissionen. I svallvågorna av SBB:s kraftiga nedgång fick vi även se breda nedgångar i andra svenska fastighetsbolag. Bland annat så sjönk Corem, Balder och Wallenstam med -6,0%, -4,5% och -3,6 % respektive. Under morgonen så handlas de asiatiska börserna blandat. Det kinesiska handelsöverskottet (skillnaden mellan export och import), som presenterades under tisdagsmorgonen, överträffade förväntningarna. Överskottet hamnade på 90,2 miljarder dollar, vilket klar överträffade analytikernas förväntning om 71,6 miljarder dollar.
Dagens makroagenda (Alla tider i svensk tid)
- Imports & Exports, Frankrike (08:45)
- Redbook, USA (14:55)
- EIA Short-Term Energy Outlook, USA (18:00)
Terminer, Index och Valutor
USA – Terminer och Föregående Stängning
| Index | Stad | Terminsutveckling* | Dagsutveckling** | Årsutveckling*** |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | New York | -0,1 % | +0,1 % | +7,8 % |
| Nasdaq | New York | -0,1 % | +0,2 % | +17,1 % |
| Dow Jones | New York | -0,1 % | -0,2 % | +1,4 % |
Europa – Terminer och Föregående Stängning
| Index | Stad | Terminsutveckling* | Föregående Stängning** | Årsutveckling*** |
|---|---|---|---|---|
| EUROSTOXX50 | Eurozonen | +0,1 % | +0,2 % | +12,7 % |
| FTSE100 | London | +0,2 % | Stängd | +3,0 % |
| DAX | Frankfurt | +0,1 % | 0,0 % | +13,4 % |
| OMXS30 | Stockholm | +0,1 % | 0,0 % | +7,1 % |
Asien – Utveckling Under Morgonen
| Index | Stad | Utveckling* | Årsutveckling |
|---|---|---|---|
| NIKKEI225 | Tokyo | +0,9 % | +11,9 % |
| Shanghai | Shanghai | -0,4 % | +10,3 % |
| Hang Seng | Hong Kong | -0,5 % | +2,1 % |
Valutor – Terminer
| Valutapar | Utveckling* | Terminsvärde* |
|---|---|---|
| USD/SEK | +0,12 % | 10,17 |
| EUR/SEK | +0,02 % | 11,18 |
| GBP/SEK | -0,01 % | 12,83 |
| EUR/USD | -0,10 % | 1,10 |
Alla data är per klockan 05:56 2023/05/09 (Viss data kan vara fördröjd 10-20 min)
Vår senaste marknadspuls (maj): https://www.linkedin.com/posts/max-matthiessen_marknadspuls-maj-activity-7057659949027319809-wAxz?utm_source=share&utm_medium=member_desktop
Gamla morgonrapporter maj 2023: https://www.maxm.se/newsroom/?m=202305
Tveka inte att höra av er med frågor eller feedback!
David Bergström – Kvantitativ Analytiker (Navigera)
Mail: david.bergstrom@navigera.se
Telefon: +46861130559
Linus Bergevi – Business Support (Navigera)
Mail: linus.bergevi@navigera.se
Telefon: +46734636643
Navigera AB (”Navigera”) är ett fondbolag med tillstånd från Finansinspektionen. Navigera är registrerat hos bolagsverket och står under Finansinspektionens tillsyn. Innehållet i denna nyhetsnotis är av generell karaktär och tar inte hänsyn till din ekonomiska situation, ditt syfte med investeringar eller andra specifika behov och utgör därmed inte ett investeringsråd. Innehållet ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar och måste således själv skaffa dig kännedom om instrumentens egenskaper och risker. Navigera tar inte ansvar för den skada som kan uppkomma på grund av fel eller brister i den lämnade informationen. Åsikter och uttalanden i nyhetsnotisen, som kommer från för Navigera utomstående personer, delas inte nödvändigtvis av Navigera. Innehållet i nyhetsnotisen är skyddat av upphovsrätt och får inte kopieras, distribueras eller publiceras utan Navigeras tillstånd.